październik 2012 - inwestycje w złoto

Zad. 1. 110 g złota to około 110/31,1035 ≈ 3,54 uncji. Cena uncji złota w 2002 roku to 313,73 dolarów, czyli 110 g złota kosztowało 3,54·313,73 ≈ 1110,60 dolarów. Teraz wystarczy przeliczyć tę kwotę na złotówki po średnim kursie, który wynosił w 2002 roku 4,0795 zł. Mamy 1110,60·4,0795 ≈ 4530,69 zł. Zatem w 2002 roku 110 g złota kosztowało 4530,69 zł. Umocnienie złotówki w roku następnym spowoduje zmniejszenie ceny złota w złotówkach, przy założeniu, że cena złota w dolarach nie wzrośnie zbyt dużo.

Zad. 2. Średnie ceny złota w złotówkach po zaokrągleniu do groszy przedstawia poniższa tabela.

Z tabeli widać, że cena złota w złotówkach najdłużej rosła w latach 2002-2011.

Zad. 3. Inwestując w 2008 roku kwotę 10 000 zł w dolary amerykańskie, kupimy ich 10000/2,4092 ≈ 4150,76. Po roku sprzedamy je po cenie 3,1162 i uzyskamy 4150,76·3,1162 ≈ 12934,58 zł. Inwestując w 2008 roku w złoto, kupimy 10000/2101,67 ≈ 4,76 uncji złota. Po roku sprzedamy je po 3151,26 zł, czyli dostaniemy 4,76·3151,26 ≈ 14999,98 zł. Stąd widać, że inwestycja w złoto dała w roku 2008 większy zysk niż inwestycja w dolary.

Zad. 1. Pan Kowalski zarobiłby tylko gwarantowane 11,2%, ponieważ wzrost rynkowej ceny złota nie przekroczył wysokości spreadu. Gdyby Pan Kowalski zainwestował swoje pieniądze bezpośrednio w złoto bez pośrednictwa firmy "Złoty Lew" zarobiłby 21%.

Zad. 2. Możliwe są obie sytuacje. Pierwszą możemy zaobserwować w tabeli w roku 1996, przeciwna nie występuje w tabeli. Pierwsza sytuacja ma miejsce, gdy cena złota w dolarach maleje przy jednoczesnym odpowiednio dużym osłabieniu złotówki w stosunku do dolara, co powoduje wzrost ceny uncji złota w złotówkach. Druga sytuacja ma miejsce, gdy złotówka się umocni w stosunku do dolara o odpowiednią wielkość w stosunku do wzrostu ceny złota w dolarach.

Zad. 3. Jack powinien rozpocząć inwestycję w 2001 roku. Można tę odpowiedź znaleźć bez obliczeń. Wystarczy znaleźć rok, w którym cena złota w dolarach jest najniższa. Dodatkowo widzimy, że cena złota jest największa w 2011 roku. W przypadku Jacka lepiej jest wykonać obliczenia takie, jak w zadaniu 2 dla SP. Wtedy z tabeli przedstawionej w odpowiedzi do tego zadania zaobserwujemy, że najlepszym rokiem na rozpoczęcie inwestycji dla Jacka jest 1995, ponieważ wtedy cena złota wyrażona w złotówkach jest najniższa, a w 2011 roku cena ta jest najwyższa.

Zad. 1. Obliczając procentowe zyski na lokacie w złoto w złotówkach w latach 2008-2010, dostaniemy następujące wartości: 49,94%, 18,64% i 27,72%. Po uwzględnieniu inflacji w odpowiednich latach dostaniemy: 45,15%, 14,63% i 24,48%. Widać, że największy zysk uzyskamy w 2008 roku. Jednak po uwzględnieniu spreadu, jaki narzuca firma "Złoty Lew", czyli 28%, zysk w tym roku to tylko gwarantowane 11,2%. W 2008 roku kupujemy 1 uncję złota za 2101,67 zł, po roku cena uncji wzrasta do 3151,26 zł. Jednak my możemy ją sprzedać w firmie "Złoty Lew" po cenie o 28% mniejszej, czyli po 2268,91 zł. Stąd nasz zysk procentowy po uwzględnieniu inflacji to tylko [tex]\frac{2268,91-2101,67\cdot 1,033}{2101,67\cdot 1,033}\cdot100%[/tex] ≈ 4,51%, co jest poniżej gwarantowanego zysku 11,2%.

Zad. 2. Po uwzględnieniu inflacji są możliwe obie sytuacje (jak w zadaniu 2 dla GIM). Jednak dla konkretnych danych sytuacja w tabeli się zmieni. Okazuje się, że w roku 1998 Jack straci na inwestycji w złoto 1,63%, a Jacek zyska 2,86%. Odwrotną sytuację zaobserwujemy w 2004 roku, kiedy to Jack zyska 17,17%, a Jacek straci 0,64%.

Zad. 3. Po uwzględnieniu inflacji strategia inwestycyjna dla Jacka ulegnie zmianie. Najlepszym momentem na zakup złota będzie rok 2001. W zadaniu należy wykonać pewne obliczenia, a wykres może posłużyć do prezentacji wyników. Do obliczeń potrzebny jest iloczyn kolejnych wskaźników inflacji z poszczególnych lat. Dla 2001 roku musimy obliczyć następujący iloczyn: (1+0,036)·(1+0,008)·(1+0,017)·(1+0,044)·(1+0,007)·(1+0,014)·(1+0,04)·(1+0,033)·(1+0,035)·(1+0,026) = 1,2916. Wtedy zysk z inwestycji w 2001 roku to [tex]\frac{4774,93-1126,03\cdot 1,2916}{1126,03\cdot 1,2916}\cdot100%[/tex]=228,31%. Podobnie musimy postąpić z innymi latami, żeby zobaczyć, że inwestycja w roku 2001 daje największy zysk.